Los métodos de valoración de una startup y su utilidad
La valoración de una startup es uno de los pasos más importantes a la hora de poner en marcha cualquier empresa. Es crucial averiguar cuál es el valor de una empresa antes de que se haga pública, antes de intentar recaudar fondos y antes de celebrar cualquier tipo de contrato. Con las finanzas, deseamos asegurarnos de no subestimar o sobrevalorar nuestra empresa cuando decidimos vender o comprar. En este artículo, discutimos qué es la valoración de una startup, por qué es importante estimar el valor de una startup y 10 métodos que podemos utilizar para valorar nuestra empresa de inicio.
¿Qué es una valoración de inicio?
Una valoración de inicio es una estimación de valor para un negocio de inicio para ayudar con la financiación, la gestión y las ventas. Puede ayudar a predecir el valor futuro de la nueva empresa al evaluar su tasa de crecimiento anticipada y los riesgos involucrados. El proceso de valoración incluye la investigación de otras empresas similares y, a menudo, utiliza un marco simple para la toma de decisiones sin ser demasiado complejo. La valoración es buena para las empresas emergentes que recién están comenzando y necesitan orientación en la toma de decisiones estratégicas.
¿Por qué es importante estimar el valor de una startup?
La estimación del valor de una startup es importante porque los inversores pueden querer calcular el rendimiento potencial de su inversión, mientras que los empresarios pueden querer comparar sus costos con sus ingresos y saber si están operando de manera rentable. Esta es una de las tareas más difíciles para cualquier emprendedor, pero también es una de las más críticas para cualquier empresa para que pueda decidir dónde y cómo gastar mejor su tiempo y dinero.
10 métodos de valoración de inicio
Aquí hay 10 de los métodos de valoración de inicio más comunes que se pueden utilizar para calcular las ganancias potenciales:
1. Método Berkus
El método Berkus es una herramienta valiosa para las nuevas empresas antes de los ingresos, que puede ser usado rápidamente para asignar valor y comparar las cualidades de una empresa con otras para ver qué oportunidades están disponibles. El método basa sus mediciones en la idea de la startup al evaluar estos valores:
- Valor básico
- Tecnología
- Ejecución
- Relaciones estratégicas
- Producción
Esto brinda a los inversionistas que deseen más información sobre estos aspectos una manera fácil de evaluar a las empresas que aún no han ganado dinero o que no se han establecido lo suficiente en la industria.
2. Método del valor contable
El método del valor en libros asocia el valor neto de la empresa emergente con su valoración. Debido a que el valor en libros de una startup es igual a sus activos totales menos pasivos, se puede calcular utilizando el método del valor en libros, también llamado valoración basada en activos, tomando el capital total de la empresa y dividiéndolo por su número de acciones en circulación.
3. Método de transacciones comparable
El método de transacciones comparables valora a una empresa al determinar cuántas otras startups similares a ella se adquirieron en los últimos años y utiliza esta información como precedente. Al observar estas transacciones comparables, puede determinar un rango de valor apropiado. Este es uno de los métodos que puede funcionar mejor si se están comparando dos nuevas empresas que crean productos similares u ofrecen servicios comparables.
4.Método de enfoque basado en el costo de la duplicación
El método de costo de duplicar analiza los activos de una startup y calcula cuánto le costaría a otra persona replicar el mismo negocio en otro lugar. Para utilizar este método para determinar el valor de una puesta en marcha, se sumaría el valor justo de mercado de los activos tangibles de una empresa. Se pueden incluir los costes necesarios para las patentes, el desarrollo de productos y la investigación.
5. Método de flujo de efectivo descontado
Este método se basa en el análisis de mercado para hacer predicciones sobre el crecimiento futuro de la empresa y cómo eso puede afectar sus ganancias generales. Si se lanzó recientemente una empresa nueva, este método puede ser una buena opción de valoración. Dado que este es de los métodos que calcula lo que podría hacer la startup utilizando una estimación de la tasa de retorno de la inversión, puede proporcionar un pronóstico del potencial del negocio.
6. Primer método de Chicago
El método First Chicago crea una predicción para el negocio con diferentes resultados. La valoración incluye determinar cuál es el potencial de la empresa en el mejor, el normal y el peor escenario. Este método puede darle al inversor una mirada a las posibilidades de crecimiento de una empresa.
7. Método múltiple de valoración futura
Estamos ante uno de los métodos de valoración que utiliza una estimación del rendimiento de la inversión que los inversores podrían esperar a lo largo del tiempo. Por ejemplo, podría valorar la puesta en marcha en función del crecimiento durante los próximos 10 o 20 años y proporcionar una estimación que los inversores podrían esperar ganar después de que pase esa cantidad de tiempo. Estas proyecciones pueden incluir proyecciones de crecimiento o proyecciones de ventas.
8. Método del factor de riesgo
El método de suma de factores de riesgo permite ver la probabilidad de éxito del inicio. Utiliza una lista de 12 factores que pueden afectar la clasificación, por ejemplo, riesgo de gestión o riesgo de competencia. Comienza con un valor promedio y luego resta o suma, dependiendo de cuántos riesgos estén presentes en una categoría determinada.
9. Método de valoración del cuadro de mando
El método de valoración del cuadro de mando es una forma innovadora de analizar el valor de una startup. Puede compararse con otras startups en el mismo campo o región y sopesar diferentes aspectos de su valor. Las categorías que puede utilizar incluyen la fuerza del equipo de gestión o los esfuerzos de marketing. Cada categoría recibe un porcentaje de comparación que puede estar por debajo, en o por encima del 100%. Por ejemplo, si una empresa contrató recientemente al equipo de gestión y aún está ganando experiencia, puede recibir un 100% por estar a la par.
10. Valoración por método de múltiplos
El método de valoración por múltiplos utiliza las ganancias de una empresa de nueva creación para ayudar a crear valor. Utilizando las ganancias actuales antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización (EBITDA, de sus siglas en inglés), los inversores pueden determinar el valor en función del estado actual de la empresa. Un inversionista puede hacer una estimación que diga que la empresa vale cinco veces el EBITDA total.
Como empresa emergente, una startup precisa del uso de alguno de los métodos que le permitan anticiparse a situaciones de riesgos. Al mismo tiempo esta es la manera de saber cuál es su posición en el mercado, incluso antes de que comience a funcionar.